２０２４年に入っていくつかの自動車部品メーカーが中期経営計画を発表した。ここでは、電動化の進行でエンジン・トランスミッション部品が縮小していく事業環境の中、関連部品を製造しているリケンＮＰＲ、ＴＰＲ、エクセディ３社が２０２４年に発表した中期経営計画（中計）について見ていく。各社とも縮小していく既存事業と成長を期待する新規事業という中計のフレームワークは共通する。
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リケンＮＰＲ
リケンＮＰＲは２０２３年１０月、共に主力製品としてピストンリングを生産するリケンと日本ピストンリング（ＮＰＲ）が設立した持株会社だ。２０２６年度での２社の完全事業統合に向けて、現在はリケンと日本ピストンリングがそれぞれの事業を続けている。
２０２４年２月１４日に発表された中期経営計画の方針は、「経営統合によるシナジー創出」と「事業ポートフォリオ改革」だ。２０２３年度の売上高が１，６７０億円（リケンと日本ピストンリングの単純合算）に対して、２０２６年度の売上目標は１，８００億円とＣＡＧＲ ２．５％の成長を見こむ。また、経常利益率は９％以上、ＲＯＥが８％以上としている。
リケンＮＰＲの場合、ピストンリングという同種の製品を生産している大手２社が統合したため、生産の合理化や間接コストの見直しなどを行いコスト競争力の強化が期待できる。計画では事業部門の製造コスト削減で年間１４億円、管理部門の合理化で年間１６億円、計年間３０億円の経営統合によるシナジー効果を見込んでいる。
事業ポートフォリオ改革では、ピストンリング事業や自動車・産業機械向け精密機械部品と配管機器製品を含むベース事業といった既存事業で、２０２３年度に対して２０２６年度でピストンリング事業はＣＡＧＲ １．３％、ベース事業は０．４％の成長を見込むが、新製品・新事業を合わせたネクストコア事業は２０２３年度５８億円の売上実績に対して、２０２６年度は１８０億円と４５．９％の成長を目論む。
研究開発は従来ベースの１２０億円に戦略投資として３０億円分増加し１５０億円としている。また、成長投資としてＭ＆Ａを含んで３カ年累計で４００億円を予定する。
ＴＰＲ
ＴＰＲは、リケンＮＰＲと同様に自動車エンジン向けピストンリングやシリンダライナなどを主力事業としている。一方、２０１２年４月にゴム・樹脂部品製造販売会社ファルテックを子会社化している。ファルテックの売上高規模は７００億円であり、ＴＰＲの売上高１，９００億円の４割弱を占める。ＴＰＲはこのような事業構成から、ピストンリングなどをパワートレイン分野、ファルテックのゴム・樹脂製品を含む新規事業分野をフロンティア分野として分類している。
中期経営計画２０２６年度の売上高目標は２，１００億円で、２０２３年度実績１，９３８億円に対してＣＡＧＲ ２．７％。その他の２０２６年度の目標値は、経常利益が２２０億円（経常利益率１１％）、純利益１２５億円、ＲＯＥ ８％としている。
事業戦略として、パワートレイン分野は「業界をリードするものづくりの実現」を、フロンティア分野は「成長分野に積極投資、新しい柱事業の育成」をスローガンとして掲げる。２０２３年度のパワートレイン分野とフロンティア分野の売上高比率が５２：４８に対し、２０２６年度で４９：５１、２０３０年度で３３：６７を計画。売上高に換算すると、２０２６年度のパワートレイン分野とフロンティア分野共に１，０００億円超の売上高を目指すことになる。これは、パワートレイン分野のＣＡＧＲ成長が０．７％であるのに対し、フロンティア分野のＣＡＧＲ成長率を４．８％としていることになる。
そのためにフロンティア分野には、フロンティア分野技術センターの設立やＭ＆Ａ、戦略的な出資を含む設備投資と成長投資を合わせて４４０億円を投じ、収益強化や事業化の立ち上げを急ぐ考えだ。
エクセディ
２０２４年５月２７日、アイシンは持分法適用関連会社エクセディの保有株式を売却し、資本関係を解消すると発表した。事業環境変化に対応した決定だが、発表には「エクセディも２０２４年４月に公表した中長期戦略において、事業への取り組み方法やビジネスモデル等を迅速かつ根本的に“変革”することを掲げ、（中略）中期的に目指すべき姿の実現に向けた取り組みを推進して」いるとコメントしている。
エクセディは、自動車用マニュアルトランスミッション（ＭＴ）向けクラッチカバーやクラッチディスクを製造販売するＭＴ事業、オートマチックトランスミッション（ＡＴ）用トルクコンバータなどのＡＴ事業を主な事業としている。特に、ＡＴ事業は２０２３年度の売上高の６５％を占める主要事業であるが、２０２４年４月２２日、ＥＶ化の進展に伴い需要減少での収益性の低下が見込まれることから、ＡＴ事業での約３２２億円の減損損失を発表した。連結決算会計基準はＩＦＲＳのため、２０２３年度の決算として当初予測していた１３０億円営業利益計上は、１５５億円の営業損失となった。
これらの状況を踏まえてエクセディは、２０２４年４月２４日に中長期戦略を発表した。長期２０３０年度の目標値は、売上高が３，３００億円で２０２３年度３，０８３億円に対してＣＡＧＲ １．０％、営業利益が減損損失計上による１５４億円の欠損から２０３０年度３００億円の利益計上、ＲＯＥ ８％、新製品売上高比率が３０％としている。
中期２０２６年度の目標値は掲載されていないが、中長期戦略に掲載されているグラフから読み取ると、売上高が２，９００億円と２０２３年度に対してＣＡＧＲ ２．０％のマイナス成長を想定している。特に中国でのＡＴ事業の縮小の影響が大きいとみられるが、事業成長の観点から厳しい見立てだ。
新事業の売上高目標も数値して掲載されていないが、グラフから読み取ると２０２６年度で１００億円、２０３０年度で１，０００億円程度の新規事業の売上高収益を見込んでいる。中長期戦略での新事業・新製品は、２輪/３輪ＢＥＶ用駆動ユニットやドローン用推力システム、ＢＥＶ用ワイドレンジドライブシステムなど、モータ・駆動システムとなっている。
２０２６年度に向けた成長投資として、Ｍ＆Ａなど新規事業創出や新製品開発Ｒ＆Ｄに３００億円を計上している。
新規事業の目標設定と成長投資
エンジン部品やＡＴトランスミッション部品を製造しているリケンＮＰＲ、ＴＰＲ、エクセディは、自動車のＢＥＶ化による主力事業の衰退という事業環境に直面して、新規事業の創出に注力していく考えだ。しかし、過去のからの新規事業創出の経緯やＭ＆Ａによる事業獲得経験から、目標値設定や新規成長分野設定に違いが見られる。
リケンＮＰＲは、リケンと日本ピストンリングが合併した。それぞれの会社が新規事業開発を展開してきた経緯があるため、ネクストコア事業には７つの事業・製品が掲げられている。２０２３年度の既存事業の売上高１，４３９億円に対して、ネクストコア事業の売上高は５８億円（売上高比率３．４％）であり、中期での成長分野投資４００億円で、売上高１８０億円（売上高比率１０％）の新規事業を成長させることを目標としている。事業戦略では「事業ポートフォリオ改革」が掲げられている。ネクストコア事業を含んだ事業の集約も含まれるのかもしれない。
ＴＰＲは、２０１２年にファルテックを子会社化したことで、パワートレイン分野以外に事業収益の大きな柱を持つことができた。ファルテック自体の売上高は７００億円規模の横ばいで来ていて、シナジー効果などでの成長は見られないが、当時ファンド下にあったファルテックの株式５７．３％を８１億円で買収したことはＴＰＲにとって大きな学びになったと考えられる。そのファルテックを含んだフロンティア分野の中期２０２６年度の売上高比率は５１％で、金額換算にすると１，０７１億円となる。ファルテックの売上高分を差し引くと１５０億円程度となり、成長投資額４４０億円での目標設定はリケンＮＰＲの新規事業とほぼ同等だ。リケンＮＰＲとの違いはどのようになるのだろうか。
エクセディは、中期的にみるとＡＴ事業の縮小が想定されている中で、新規事業開発を同時に進めなければならない。リケンＮＰＲやＴＰＲと比べて新規分野の幅は狭い。中期での新規事業目標値は１００億円程度と設定されているとみられ、上記２社と比べ若干少ないレベルだ。成長投資額も３００億円と２社と比べ１００億円程度少なくなっている。エクセディはアイシンの資本下にあったためか、新規事業開発が遅れている印象があるが、アイシンとの資本関係解消発表前後から、４月には本社ビルにイノベーション創出拠点を設置、産業用ドローン自律機器開発のイームズロボテックスの株式を取得、英国の電動パワートレイン設計・開発のサイエッタの資産・知財を取得、５月にはインドの電動モビリティを開発しているオメガ社に出資など、新規事業・製品分野への投資発表が相次いでいる。
各社とも事業環境が急速に変化していく中、どのように新規事業を展開して成長を確保していくのか注目をしていきたい。